Arias, Fábrega & Fábrega actuó como asesor legal de los bancos prestamistas, Banco Davivienda, Banco Colpatria, Bancaribe Curazao Bank y Bancolombia Panamá, en relación con las nuevas facilidades de crédito para dos líneas de crédito, por un valor total de US$245 millones a Termocandelaria Power Limited (TPL) y TPL Holding Ltd (TPL Holding) para refinanciar una deuda existente.

La primera línea de crédito por US$105 millones involucró a Termocandelaria Power Ltd. (Islas Caimán) y Termocandelaria SCA ESP, junto con Bancolombia Panamá y Banco Davivienda, como prestamistas. La segunda línea de crédito por US$140 millones involucró a TPL Holding Ltd. (Islas Caimán) y Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A., Bancolombia Panamá S.A., Banco Davivienda S.A., Bancaribe Curazao Bank N.V. y Colpatria Cayman.

Las facilidades de crédito refinancian préstamos otorgados hace más de un año cuando el conglomerado industrial colombiano Mercantil Colpatria y los fondos de inversión chilenos SCLEA Energía Activa y Moneda Asset Management lideraron una compra con apalancamiento de Termocandelaria Power.

Los préstamos están respaldados por un paquete de garantías colaterales otorgadas por TPL y TPL Holding, tales como garantías otorgadas por las filiales de TPL en Panamá, las Islas Caimán, Delaware y Bermuda.

TPL y TPL Holding controlan las plantas termoeléctricas Termocandelaria y Termobarranquilla en la costa caribeña de Colombia, y tienen la mayor capacidad de generación termoeléctrica de Colombia.

Las negociaciones llevaron más de un año y la transacción fue completada incluso después de que los operadores fueran afectados por una dura y complicada temporada de sequía causada por el Fenómeno del Niño.